Calendário de opções de estoque

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MarketWatch Top Stories Os spreads de calendário também são conhecidos como spreads temporais ou horizontais porque envolvem opções com diferentes meses de vencimento. Neste caso, quothorizontalquot refere-se ao fato de que os meses de opção foram originalmente listados no quadro na troca da esquerda para a direita. Ao mesmo tempo, os preços de exibição foram listados de cima para baixo. Por esse motivo, as opções com diferentes preços de exercício e a mesma expiração são muitas vezes referidas como spreads verticais. Nos termos mais simples, um spread de calendário longo envolve a compra de uma opção com uma expiração mais longa e a venda de uma opção com o mesmo preço de exercício e um prazo de vencimento mais curto. Por exemplo, imagine que o Dell Computer (DELL) negocia por 45 por ação. Para iniciar uma propagação de calendário, você pode vender as chamadas da Dell em 45 de junho e comprar as chamadas de 45 de julho. Calendário Spread exemplo DELL trading 45 Não encontrou o que você precisava. Deixe-nos saber. Brokerage Products: Not FDIC Insured middot No Bank Guarantee middot Pode Perder Value optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Qualquer estoque, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma segurança específica. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. O comércio on-line possui riscos inerentes. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições do mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível, ligando para 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Várias estratégias de opções legais envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas e afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, Membro FDIC e um credor de Igualdade de Habitação (Schwab Bank). Copie 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. SIPC do membro. Extensão do Calendário de Chamada Longa (Chamada Horizontal) Descrição Uma opção de chamada curta e uma longa opção de chamada com uma expiração mais distante é um exemplo de propagação de calendário de chamadas longas. A estratégia geralmente envolve chamadas com a mesma greve (propagação horizontal), mas também pode ser feito com ataques diferentes (diagonal spread). Procurando por um preço de ações estável a pouco declinante durante a vida da opção de curto prazo e, em seguida, um movimento maior durante a vida da opção de longo prazo, ou um movimento brusco para cima em volatilidade implícita. Esta estratégia combina uma perspectiva de alta a longo prazo com uma perspectiva de neutralbearish a curto prazo. Se o estoque subjacente permanecer constante ou diminuir durante a vida da opção de curto prazo, essa opção expirará sem valor e deixará o investidor possuir a opção de longo prazo livre e clara. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá pagar um prêmio para iniciar o cargo. O investidor espera reduzir o custo de compra de uma opção de chamada de longo prazo. Variações A estratégia descrita aqui envolve duas chamadas com a mesma greve, mas em diferentes expirações. Uma propagação diagonal, envolvendo duas chamadas com ataques diferentes, bem como expirações, teria um perfil de lucratividade ligeiramente diferente. Os conceitos básicos, no entanto, continuariam a aplicar. A perda máxima ocorreria se as duas opções atingissem a paridade. Isso pode acontecer se o estoque subjacente declinou o suficiente para que ambas as opções se tornassem inúteis, ou se o estoque subisse o suficiente para que ambas as opções fossem profundas no dinheiro e negociadas em seu valor intrínseco. Em ambos os casos, a perda seria o prémio pago para colocar no cargo. Ao término da opção de curto prazo, o ganho máximo ocorreria se o estoque subjacente fosse ao preço de exercício da opção vencida. Se o estoque fosse maior, a opção expirante teria valor intrínseco, e se o estoque fosse menor, a opção de longo prazo teria menor valor. Uma vez que a opção de curto prazo expirou sem valor, o investidor é deixado com uma simples posição de chamada longa, que não tem limite superior em seu lucro potencial. ProfitLoss Durante a vida da opção de curto prazo, o lucro potencial é limitado na medida em que a opção de curto prazo diminui em valor mais rapidamente do que a opção de longo prazo. Uma vez que a opção de curto prazo expirou, a estratégia se torna simplesmente uma chamada longa cujo lucro potencial é ilimitado. A perda potencial é limitada ao prémio pago para iniciar o cargo. Uma vez que as opções diferem em seu tempo de vencimento, o nível em que a estratégia se rompe é função do preço do estoque subjacente, da volatilidade implícita e das taxas de degradação do tempo. Se a opção de curto prazo expirar sem valor, o ponto de equilíbrio na expiração das opções de longo prazo ocorreria se as ações estivessem acima do preço de exercício pelo valor do prémio pago. Mas é claro que pode ocorrer em qualquer momento se o cargo for fechado por um crédito igual ao débito pago quando o cargo foi iniciado. Volatilidade Um aumento na volatilidade implícita, todas as outras coisas iguais, teria um impacto extremamente positivo nesta estratégia. Em geral, as opções de longo prazo têm uma maior sensibilidade às mudanças na volatilidade do mercado, ou seja, uma Vega mais alta. Esteja ciente de que as opções de curto prazo e de longo prazo poderiam e provavelmente trocarão em diferentes volatilidades implícitas. Time Decay A passagem do tempo, todas as outras coisas iguais, teria um impacto positivo nesta estratégia no início. Isso muda, no entanto, uma vez que a opção de curto prazo expirou e a estratégia se torna simplesmente uma chamada longa cujo valor será corroído pela passagem do tempo. Em geral, uma taxa de opções de decadência do tempo aumenta à medida que sua expiração se aproxima. Risco de atribuição Sim. A atribuição antecipada, enquanto possível a qualquer momento, geralmente ocorre para uma chamada somente quando a ação é ex-dividendo. Se ocorrerem exercícios iniciais, usar a opção de longo prazo para cobrir a atribuição exigiria estabelecer uma posição de estoque curto por um dia útil. E esteja ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia alterar completamente as expectativas típicas sobre o exercício antecipado das opções no estoque. Risco de expiração leve. Se a chamada de curto prazo (o lado curto do spread) ser exercida quando expirar, a opção de chamada de longo prazo permaneceria para fornecer uma cobertura. Se a opção de longo prazo tiveram prazo de vencimento, ela poderá ser exercida em nome dos investidores pela corretora se for em dinheiro. A diferença de tempo para expirar essas duas opções de chamada resulta em ter uma Theta diferente, Delta e Gamma. Obviamente, a chamada de curto prazo sofre mais com o decadência do tempo, isto é, tem um Theta maior. Menos intuitivamente, a chamada de curto prazo tem um Delta mais baixo, mas uma Gamma mais alta (se a greve for ao dinheiro). Isso significa que, se o estoque se mover muito mais alto, a chamada de curto prazo torna-se muito mais sensível ao preço das ações e seu valor se aproxima da chamada mais dispendiosa a longo prazo. Uma variação comum desta estratégia é escrever outra opção de curto prazo cada vez que o anterior expira, até que o estoque subjacente se mova significativamente ou a chamada de longo prazo se aproxima da expiração. Posição Relacionada Posição Comparável: NA Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). 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