Opção de negociação de limites

Limite de negociação Limite de negociação A mudança de preço máxima imposta pela troca que um contrato de futuros ou contrato de opção de futuros pode sofrer. Limite de negociação diária O montante máximo de ganho ou perda que pode ocorrer em um determinado título ou, mais comumente, derivado em um dia de negociação. Derivados, moedas. E as commodities podem ser investimentos extremamente voláteis. Para evitar que essa volatilidade seja superada, as opções e as bolsas de futuros estabelecem os limites diários de negociação, afirmando que uma segurança não pode aumentar ou cair mais do que um certo percentual em um determinado dia de negociação. Se um título atinge o limite diário de negociação, a negociação desse seguro é suspensa pelo restante do dia. Isso é chamado de mercado fechado. Veja também: Limite para cima. Limite para baixo. 1. O montante máximo de mudança de preço que um contrato de futuros pode sofrer em um determinado dia de negociação. Os limites são exigidos pelas trocas em que os contratos de futuros negociam e existem para reduzir a volatilidade no mercado. Também é chamado de limite de negociação. 2. O número máximo de transações em commodities que um indivíduo pode fazer em uma troca em um determinado dia de negociação. Os limites são exigidos pela Commodity Futures Trading Commission ou pelas trocas em que os contratos de commodities são negociados. Também é chamado de limite de negociação. Limite de negociação O número de contratos de commodities que uma pessoa pode negociar durante um único dia. O limite é estabelecido pela Commodity Futures Trading Commission ou pela troca em que o contrato particular é negociado. Compare o limite de posição. Link para esta página: Limites especulativos Para proteger os mercados futuros das especulações excessivas que podem causar flutuações de preços não razoáveis ​​ou injustificadas, o Commodity Exchange Act (CEA) autoriza a Comissão a impor limites ao tamanho das posições especulativas nos mercados de futuros. O Princípio Básico 5, da Seção 5 (d) da CEA, exige mercados de contratos designados para adotar limites de posição especulativa ou responsabilizar os especuladores, quando necessário e apropriado, para reduzir a ameaça potencial de manipulação de mercado ou congestionamento, especialmente durante a negociação no mercado. Mês de entrega. Existem três elementos básicos para o quadro regulamentar para limites de posição especulativa. Eles são: o tamanho (ou os níveis) dos limites próprios das isenções dos limites (por exemplo, posições cobertas) e a política de agregação de contas para fins de aplicação dos limites. Limites de posição especulativa Seção 4a (a) do CEA, 7 USC 6a (a). Exige especificamente que a especulação excessiva em uma mercadoria negociada para entrega futura pode causar flutuações ou flutuações não razoáveis ​​ou mudanças injustificadas no preço dessa mercadoria. A Seção 4a (a) prevê que, com a finalidade de diminuir, eliminar ou prevenir tais problemas, A Comissão pode impor limites ao montante da negociação especulativa que pode ser feita ou a posições especulativas que podem ser mantidas em contratos para entrega futura. A maioria dos contratos físicos e muitos contratos futuros de futuros e contratos de opção estão sujeitos a limites especulativos de posição. Para vários mercados (milho, aveia, trigo, soja, óleo de soja, farelo de soja e algodão), os limites são determinados pela Comissão e estabelecidos nos regulamentos federais (CFTC Regulation 150.2. 17 CFR 150.2). Para outros mercados, os limites são determinados pelas trocas. A Comissão adoptou práticas aceitáveis ​​para o estabelecimento de limites estabelecidos no intercâmbio (apêndice B da parte 38 do regulamento da CFTC). As violações dos limites do intercâmbio estão sujeitas a medidas disciplinares de intercâmbio. As violações das regras de limites especulativos de troca aprovadas pela Comissão estão sujeitas a medidas de execução da Comissão. Os limites especulativos nos mercados físicos de entrega são geralmente estabelecidos em um nível mais rigoroso durante o mês do local (o mês em que o contrato de futuros amadurece e se torna possível). Os limites mais rigorosos no mês do ponto são importantes porque é quando a entrega física pode ser necessária e, portanto, pode ser mais vulnerável à flutuação de preços causada por posições anormalmente grandes ou práticas comerciais desordenadas. As Práticas Aceitáveis ​​das Comissões de acordo com o Princípio Básico 5 especificam que os níveis do mês do ponto para os mercados físicos de entrega devem basear-se em uma análise dos suprimentos entregáveis ​​e no histórico das liquidações do mês do ponto. Para os mercados estabelecidos em dinheiro, os limites de posição do mês devem ser definidos em um nível não maior do que o necessário para minimizar o potencial de manipulação ou distorção do contrato e o preço subjacente das commodities. Em geral, os limites de posição não são necessários para mercados onde a ameaça de manipulação de mercado é inexistente ou muito baixa. Assim, limites de posição especulativa não são necessários para contratos em grandes moedas estrangeiras e outras commodities financeiras que possuem mercados de caixa subjacentes altamente liquidos e profundos. Um mercado contratado pode impor para provisões de responsabilidade de posição em vez de limites de posição para contratos de instrumentos financeiros, commodities intangíveis ou certas commodities tangíveis, que têm grandes juros abertos, altos volumes diários de negociação e mercados líquidos de caixa. Isenções A Comissão e as bolsas concedem isenções aos seus limites de posição para cobertura de boa-fé, conforme definido no Regulamento 1.3 (z) da CFTC. 17 CFR 1.3 (z). Um hedge é uma transação ou posição derivada que representa um substituto para transações ou posições a serem tomadas posteriormente em um canal de marketing físico. Hedges deve reduzir o risco para uma empresa comercial e deve resultar de uma alteração no valor dos ativos ou passivos do hedger39 (atual ou antecipado). Por exemplo, uma cobertura curta inclui vendas para entrega futura (posições de futuros curtas) que não excedem sua exposição física na commodity em termos de estoque, compras a preço fixo e produção antecipada nos próximos 12 meses. Uma cobertura longa inclui compras de entrega futura (posições de futuros longas) que não excedem sua exposição física na commodity em termos de vendas a preço fixo do hedger39 e 12 meses39 requisitos antecipados preenchidos para processamento ou fabricação. Existem várias disposições técnicas relativas à elegibilidade para isenções de cobertura. Por exemplo, o tratamento de cobertura cruzada e as isenções em circunstâncias especiais são analisados ​​caso a caso pela Comissão. O Regulamento 1.3 (z) da CFTC exige que quotno operações ou posição sejam classificadas como hedge de boa-fé. A menos que o objetivo deles seja compensar os riscos de preços inerentes às operações comerciais de caixa ou spot, e essas posições são estabelecidas e liquidadas de maneira ordenada, de acordo com práticas comerciais sólidas. As trocas também podem conceder isenções para spreads, straddles, posições de arbitragem ou outras posições consistentes com os objetivos das regras de limite de posição. As Práticas Aceitáveis ​​das Comissões afirmam que os intercâmbios devem estabelecer um programa para os comerciantes solicitarem essas isenções. Se a isenção for concedida, um nível de isenção é fixado em um valor superior ao limite especulativo aplicável, de modo a não dar uma isenção de hedge ilimitada. As trocas às vezes não permitem isenções de cobertura ou impõem restrições severas às isenções nos últimos dias de negociação em um mês de entrega. A Comissão revisa periodicamente como cada troca concede isenções, como ela monitora o cumprimento de seus limites e quais tipos de ação regulatória (advertências, multas, suspensões comerciais, etc.) a troca ocorre uma vez que uma violação de um limite de posição ou isenção é detectada. Nos vários mercados com limites federais, os hedgers devem apresentar um relatório com a Comissão se as posições de futuros deles excederem limites de posição especulativa. 17 CFR Parte 19. O relatório deve ser apresentado mensalmente ou em resposta a um pedido da Comissão. O relatório mostra as posições dos comerciantes no mercado de caixa, e é usado para verificar se o comerciante tem ou não uma posição de caixa suficiente para justificar qualquer posição de futuro na superação dos limites da posição especulativa. Requisitos de agregação Para atingir o efeito pretendido dos limites da posição especulativa. A Comissão e os intercâmbios tratam posições múltiplas sujeitas a propriedade ou controle comuns como se fossem um único comerciante. As contas são consideradas como sendo de propriedade comum se houver um interesse financeiro de 10% ou mais. As regras são aplicadas de forma calculada para agregar contas relacionadas. Por exemplo, cada participante com um interesse de 10 por cento ou mais em uma conta de parceria deve agregar a posição total da parceria, e apenas os participantes compartilham fracionariamente com cada posição que possam possuir separadamente da parceria. Do mesmo modo, uma associação composta por muitos comerciantes é permitida apenas para manter posições como se fosse um único comerciante. A Comissão também trata contas que não estão relacionadas de outra forma, mas estão agindo de acordo com um acordo expresso ou implícito, como uma única posição agregada para efeitos de aplicação dos limites. Exceções estreitas às regras de agregação existem para parceiros limitados e participantes da pool que não conhecem ou controlam as posições do grupo. Também estão isentos os operadores de pool de commodities ou os consultores de negociação de commodities com posições de mercado de propriedade comum, mas controladas independentemente. As entidades que reivindicam essa isenção são obrigadas, a convocação da Comissão, a fornecer informações que suportem sua reivindicação de que os controladores de conta para essas posições estão agindo completamente independentemente um do outro.